为进一步做深做实“三开门”工作，坚持抓常、抓细、抓长，持续提升监管透明度和优化营商环境水平，切实转变工作作风，进一步树牢“店小二”意识，今年11月1日，上交所发布了《上海证券交易所进一步深化“开门办审核、开门办监管、开门办服务”工作十条》（以下简称“工作十条”），对“三开门”工作做出进一步的安排。

　　在“工作十条”中，最吸引投资者眼球的莫过于第三条，即：更加突出与投资者的常态化沟通。根据上交所的安排，要建立健全与投资者的常态化沟通机制，定期与中小投资者或机构投资者开展座谈，“面对面”沟通交流；丰富与中小投资者的沟通方式，用好线上线下渠道，通过问卷调查、自媒体直播等方式，广泛听取各类投资者的诉求及意见建议；推进投资者诉求处理一体化平台建设，做好政策咨询来电的转接转办，畅通政策咨询渠道。

　　建立健全与投资者的常态化沟通机制，这一提法还是主管部门或监管部门首次提出。虽然在监管部门或主管部门的日常工作中，有时也会做一些与投资者沟通的工作，但作为一种常态化的沟通机制，这在过去并没有这种提法，更谈不上建立与健全了。上交所这次明确提出建立健全与投资者的常态化沟通机制，这在中国资本市场还是首次，其意义重大，值得肯定与提倡。

　　建立健全与投资者的常态化沟通机制，这是上交所重视投资者关系的表现。一直以来，管理层都在强调要重视投资者关系建设，但这种强调是针对上市公司来说的，是对上市公司的要求，但作为管理层本身来说，却是置身事外的，这种要求并不包括管理层本身。但上交所这次强调要建立健全与投资者的常态化沟通机制，这是针对上交所本身来说的。这实际上就是上交所本身在投资者关系方面要起到表率带头作用。可以说，这是上交所贯彻“以投资者为本”精神的重要体现，对于上市公司的投资者关系建设也可以起到推动作用。

　　不仅如此，建立健全与投资者的常态化沟通机制，可以让投资者拥有一条非常重要的与监管部门进行沟通的渠道，这样投资者就可以及时将自己的意见与建议随时向监管部门反馈。实际上，这个常态化的沟通机制至少包括了三个渠道。一是“面对面”的座谈；二是线上渠道，如问卷调查、自媒体直播等方式；三是投资者诉求处理一体化平台建设。有了这三个渠道，投资者反映自己的意见，提出自己的建议就方便多了。

　　此外，建立健全与投资者的常态化沟通机制，对于提高监管效率，提高监管的针对性与有效性也可以起到积极作用。因为通过与投资者的常态化沟通，就可以随时掌握投资者的动态，了解投资者关心的问题。这样上交所在解决问题的时候就有了针对性。尤其是在与投资者沟通的过程中，上交所有可能收集到投资者提出来的一些合理的甚至是具有建设性的建议，这对于解决股市中的一些问题显然是有积极作用的，因此，在与投资者的常态化沟通中，上交所不仅可以发现问题，而且还可以找到解决问题的办法。

　　实际上，在建立健全与投资者的常态化沟通机制的过程中，其中一个很重要的内容就是定期与中小投资者或机构投资者开展座谈，“面对面”沟通交流。在这个内容上，有两点是需要引起重视的。

　　一是不能重视机构投资者而轻视中小投资者。从以往的经历来看，管理层更重视与机构投资者的沟通。建立健全与投资者的常态化沟通机制，要改变过去的做法，在重视与机构投资者沟通的同时，也要重视与中小投资者的沟通。同时还要重视与一些关注资本市场发展的专家学者的沟通。

　　二是在选择“面对面”沟通对象时，要更多地选择一些能够反映意见，提出建议尤其是能够提出一些具有建设性建议的投资者参加座谈。同时要尽量减少那些马屁精类投资者或专家学者参加“面对面”座谈，毕竟“拍马屁”解决不了任何中国股市所存在的问题。

（文章来源：大河财立方）